瑞银将马钢股份<00323.HK>目标价由4.77元调高至6.25元,反映平均售价预测上调,相当于08年预期市盈率11.3倍,评级维持"中性"。
报告指出,马钢已连续五个月调高平均售价,瑞银将08年整体平均售价预测调高30%,至每吨4,624元人民币,08年每股盈利预测相应由0.42元调高至0.49元人民币,惟09年由0.47元调低至0.42元人民币。该行认为,钢价经上半年上涨10%-15%后,预期下半年将失去动力,加上原材料成本上升,毛利率有机会第二季见顶。
