中国神华<1088.HK>中国神华4月份的煤炭销量增幅(较上年同期增加24.7%)超过第一季度的22%。在需求复苏之际煤炭库存下滑,电煤价格5月份反弹。
道亨表示,尽管煤炭价格上涨将令发电厂面临经营成本压力,但他们认为中国将不会干预煤炭价格,因为这可能导致煤炭短缺,从而导致电力供应不稳定。将该股评级由持有调高至"买入",目标价38.00港元。
因目前估值大约相当于19.8倍的2008年预期市盈率,具有吸引力。
