大华继显表示,3月份房产营业额增长,但在4月份放缓,需要最少另一个月数据以肯定内地房产市场是否转势。
基于该不确定性,该行怀疑内地地产股是否可继续在现水平强劲上升,故维持内地地产股目标价。市场对集资忧虑亦限制内地地产股上升空间。
该行推荐买入落后及基本因素佳世茂房地产<00813.HK>。虽然市场担心世房只锁定08年度营业额13%,但相信潜在获利短缺,能够以上海住宅项目填补,还有世房对于土地储备成本管制最得宜,低过同业平均土地成本,抵销下降房地产价格。目标价19.75港元,维持"买入"评级。
