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證券報告 - 高盛: 內地汽車股下跌提供收集良機 |
| 香港 (XFN-ASIA) - 高盛相信, 內地汽車業經營環境難有改善, 近期股價下調提供收集良機, 維持長城汽車(2333.HK)為行業首選, 建議「買入」, 目標價14.6港元; 東風汽車(489.HK)則較駿威汽車(203.HK)可取, 兩股均為「中性」評級, 目標價分別6.5及5.6港元。 高盛指, 最近從內地汽車股高級管理層, 以及外地領先品牌汽車代理方面獲悉, 近月內地汽車市場基調無甚改變, 需求增長仍然強勁。 當中, 中型汽車需求尤甚, 而且價格持續下跌, 以及新車款推出速度快。該行仍只對估值吸引的汽車股感興趣。 高盛稱, 長城汽車估值為同業中最低, 今年盈利可望受惠於出口量較預期多, 即將進軍轎車市場更可帶來刺激。另外, 東風較駿威可取, 除前者的盈利增長前景優勝外, 亦因為駿威缺乏中型車款, 不利其市場地位, 加上有效稅率漸增損及其盈利增長。 |
