中国石油<0857.HK>里昂称,对长线投资者来说,中石油是一只引人注目的价值股,较其资产净值折让43%。近期的前景仍不确定,里昂预计中石油将在中期业绩报告(料将在8月份公布)中将每股派息减少10%,因其盈利受到多缴3倍暴利税,油田开发成本上升和下游炼油业务亏损扩大(因国内成品油价格被控制)的打击。
但预计2009年暴利税或被取消,这将使中石油恢复大量的现金流,令每股盈利增加45%。维持买进评级,目标价12.50港元。
100元/股