瑞银将鞍钢股份<0347.HK>评级由"买入"降至"中性"﹐将目标价由25.50港元降至21.53港元。
该行称:当鱍鱼圈工厂今年第三季度左右投产时﹐该公司将面临较高的初始成本﹔并且下半年也将面临钢铁价格触顶的风险。
将平均售价预期调高8%﹐将2008/2009年收入预期调高大约4%﹐但把利息和税收前利润率估值由18.8%/17.3%调低至16.6%/15.3%﹐因2008和09年的成本预计增加。
